Qué es una EPSV y cómo funciona

El País Vasco tiene sus propios fueros y también sus propios planes de pensiones: se trata de las EPSV o Entidades de Previsión Social Voluntaria.

¿Conviene contratar una EPSV? ¿Cómo funcionan? ¿Cuáles son sus ventajas y desventajas? ¡Vamos a verlo!

¿Qué es una EPSV?

EPVS son las siglas de Entidad de Previsión Social Voluntaria, un término que es fácil que no te diga nada. Seguro que la cosa cambia si te decimos que es un instrumento de ahorro colectivo, similar a un plan de pensiones, pero circunscrito al País Vasco.

Esa podría ser una buena definición inicial de EPSV. En realidad, una EPSV es un instrumento de ahorro e inversión que reune el dinero de muchos pequeños ahorradores para invertirlo. Así de simple.

¿Cuáles son las diferencias con un plan de pensiones? Por un lado, que las EPSV están reguladas por la normativa vasca. Por otro, que son entidades sin personalidad jurídica (los planes de pensiones sí la tienen). Esto se traduce en que los inversores en la EPSV son socios en lugar de partícipes y que no necesitan una gestora que administre el patrimonio, cosa que un plan sí necesita.

Además, los límites de inversión en una EPSV son mayores que en un plan de pensiones (precisamente porque está sujeto a la normativa vasca) y lo mismo ocurre con la fiscalidad al recuperar el dinero.

Lo que no cambia es que las EPSV también son un producto habitual en las hipotecas bonificadas. Y es que, muchas entidades financieras mejorarán el tipo de interés de la hipoteca si contratas una EPSV.

Características de las EPSV

Las características de las EPSV son las que mejor las definen como alternativa de inversión a largo plazo. Estas son las más importantes:

Permite desgravar en la renta

Las aportaciones a EPSV, igual que los planes de pensiones, desgravan en el IRPF. En concreto, reducen la base imponible, de manera que el dinero invertido se resta a lo que has ganado y así pagas menos impuestos. En el caso de las EPSV, la deducción máxima es de 5.000 euros.

La siguiente tabla resume cuánto puedes ahorrar según la base imponible y lo que aportes (se han tomado los tramos de IRPF de Vizcaya como referencia):

Se pueden traspasar sin penalización

Puedes traspasar tu EPSV a otra EPSV dentro de la misma entidad o una diferente cuando quieras. Este movimiento es gratis, sin comisiones ni tributación.

Esto quiere decir que no tendrás que pagar impuestos en el IRPF por las ganancias que acumules por cambiar de plan. Sí tendrás que hacerlo en el momento de recuperar el dinero.

Poca liquidez: tu dinero está ‘retenido’

Una de las características y desventajas de las EPSV es su falta de liquidez. En otras palabras, que no podrás recuperar tu dinero cuando quieras.

Un EPSV se puede recuperar en los siguientes casos:

• Jubilación
• Incapacidad permanente
• Fallecimiento
• Enfermedad grave
• Desempleo de larga duración
• Pasados 10 años desde que realizaste la inversión. Por ejemplo, en 2023 se pueden recuperar las inversiones de 2013 y los años anteriores.

Inversión limitada

Por un lado, la cantidad de dinero que puedes invertir en una EPSV está limitada a 5.000 euros al año.

Por otro lado, las EPSV solo funcionan en el País Vasco. Si dejas de ser residente fiscal vasco no podrás beneficiarte en el IRPF de las aportaciones. Para desgravar en el resto de España necesitarás un plan de pensiones o un plan de previsión asegurado (PPA).

Fiscalidad del rescate de las EPSV 

Uno de los puntos clave de este producto y de los planes de pensiones. A diferencia de otras alternativas de inversión como los fondos, las EPSV tienen una fiscalidad más compleja al recuperar el dinero.

Lo primero que debes saber es que ese dinero tributa como parte de las rentas del trabajo. Al rescatar el EPSV, ese capital se sumará a la pensión que cobres o tu salario al hacer la renta. De hecho, incluso se considera un segundo pagador.

Con esto claro, puedes escoger recuperar el EPSV de tres formas:

• En forma de capital: todo de golpe, con lo que podrás disfrutar de una reducción del 40%. A cambio, si la cantidad es muy alta, es fácil que tributes en las escalas más altas del impuesto. Recuerda que el IRPF es progresivo, de manera que pagan más quienes más ingresan, incluido el EPSV.
• En forma de renta: supone dividir el dinero del plan a lo largo del tiempo. Hay EPSVs que permiten recuperar el dinero como una renta vitalicia.
• En forma mixta: es una combinación de los dos anteriores y la forma más habitual de recuperar el EPSV. Así dispones de un dinero inicial para caprichos sin pagar tantos impuestos y te aseguras un complemento para la pensión durante varios años.

Cómo funciona una EPSV 

El funcionamiento de un EPSV es sencillo. Como ahorrador inviertes un dinero que, a su vez, se invierte en una serie de activos acorde a la política del EPSV. Esta puede ser más o menos agresiva o conservadora según el objetivo y política de la entidad de previsión social.

El documento donde puedes consultar esta política es en la declaración de principios de inversión.

A partir de ahí, el patrimonio de la EPSV y el tuyo irá aumentando o disminuyendo según lo hagan los activos en los que esté invertido. Como inversor, podrás cambiar de EPSV tantas veces como quieras.

Llegado el momento, podrás recuperar el dinero cuando se dé alguna de las contingencias que ya has visto (jubilación, paro, invalidez…) y tendrás que pagar impuestos en el IRPF por ese dinero.

Ventajas e inconvenientes de las EPSV

Las características de las EPSV resumen bastante bien sus puntos fuertes y débiles frente a otras alternativas de inversión.

En el lado de las ventajas de las EPSV destacan:

• Las aportaciones desgravan en la renta.
• Doble beneficio, primero por el rendimiento de la inversión y segundo como rentabilidad fiscal por la diferencia de impuestos que se ahorran al invertir y los que se pagan al rescatar.
• Liquidez limitada, que puede ser una ventaja para las personas a las que les cuesta ahorrar e invertir. Como no pueden sacar el dinero, estarán asegurándose de que es un ahorro a largo plazo.

En el lado de las desventajas de las EPSV figuran:

• Complejidad en el rescate. Si no haces números puedes pagar hasta un 40% en la renta.
• Falta de liquidez, porque si necesitas el dinero, no podrás recuperarlo libremente.
• La cantidad a invertir es limitada.
• Solo desgravan en el País Vasco.
• Estas son las claves de las EPSV que conviene conocer antes de contarlas, incluso si es como un producto bonificado de la hipoteca.